일본 엔화, USD 대비 신저가로 하락, 트레이더들은 미온적인 듯

일본 엔은 일본의 개정 GDP가 주도한 완만한 상승세를 활용하기 위해 고군분투하고 있습니다.
일본은행의 금리 인상 능력에 대한 의구심은 JPY에 더욱 역풍으로 작용하고 있다.
억제된 미국 국채 수익률은 USD의 약한 강세를 상쇄하고 USD/JPY를 제한할 수 있습니다.
일본 엔(JPY)은 일본의 3분기 GDP 수치 상향 조정으로 인해 아시아 세션이 상승세를 보인 후 일부 매도자를 끌어들였습니다. 이는 미국 달러(USD)의 소폭 상승과 함께 USD/JPY를 150.00 마크 위로 다시 끌어올렸습니다. 일본은행(BoJ)이 12월에 금리를 추가로 인상할지에 대한 의심이 JPY가 미국 달러에 비해 상대적으로 부진한 실적을 보인 주요 요인으로 밝혀졌습니다.

한편, 연방준비제도(Fed)가 12월에 차입 비용을 낮출 것이라는 베팅으로 인해 미국 재무부 채권 수익률이 낮아지고 JPY 약세 투자자들이 공격적인 베팅을 하지 못하게 되었습니다. 이 외에도 지정학적 긴장과 도널드 트럼프 미국 대통령 당선자의 임박한 무역 관세에 대한 우려가 안전 자산 JPY의 하락세를 제한하는 데 기여할 것입니다. 투자자들은 또한 이번 주에 발표될 미국 소비자 물가 상승 수치를 앞두고 관망하는 것을 선택할 수 있으며 , 이는 Fed의 금리 인하 경로에 대한 단서를 제공하고 USD/JPY에 새로운 자극을 제공할 것입니다.


일본 엔 강세는 BoJ 금리 인상 불확실성 속에서도 여전히 sidelines에 머물러 있습니다.
일본의 3분기 GDP는 원래 추정치인 0.2%에 비해 0.3% 성장한 것으로 수정되었습니다. 연간 기준으로 경제는 0.9%라는 이전 추정치를 넘어 1.2% 성장했습니다.
연간 성장률은 전 분기의 2.2% 상승에 비해 급격히 둔화되었고, 민간 소비가 부진한 것은 대폭적인 임금 인상에 따른 효과가 약해지고 있음을 시사합니다.
이는 일본은행이 금리를 추가로 인상할 여유가 있는지에 대한 의구심을 불러일으켰고, 일본 엔화가 월요일에 있었던 소폭의 일중 상승세를 이어가는 데 도움이 되지 않았습니다.
금요일에 발표된 미국 비농업 고용 보고서(NFP)에 따르면, 경제는 11월에 22.7만 개의 일자리를 추가했는데, 이는 전달의 상향 조정된 3.6만 개와 예상치인 20.0만 개보다 높은 수치입니다.
보고서의 추가 세부 정보에 따르면, 실업률은 예상대로 11월 4.1%에서 4.2%로 상승했고, 평균 시급은 예상치인 3.9%에 비해 4%로 안정을 유지했습니다.
중요한 일자리 데이터는 연방준비제도가 12월에 열릴 정책 회의에서 통화 완화 주기를 잠시 멈추고 차입 비용을 다시 낮출 가능성이 낮다는 시장의 예상을 재확인시켜 주었습니다.
미시간 대학이 발표한 미국 소비자 신뢰지수는 12월 기준 71.8에서 74.0으로 상승했고, 1년 물가 상승 예상치는 11월 2.6%에서 2.9%로 상승했습니다.
클리블랜드 연방준비은행 총재 베스 해맥은 경제 상황이 다소 제한적인 정책을 요구하고 있지만, 지금부터 1월 말까지 금리를 한 번 인하할 것이라는 시장 전망은 합리적이라고 밝혔습니다.
샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 노동시장이 여전히 양호한 상태를 유지하고 있으며, 가격 상승이 다시 급증하기 시작하면 중앙은행이 추가 금리 인상에 나설 것이라고 말했습니다.
시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 인플레이션에 대한 전반적인 진전이 여전히 고무적이라고 밝혔으며, 인플레이션이나 노동 시장의 상황이 변하면 금리 인하가 잠시 중단될 것이라고 말했습니다.
연방준비제도이사회(Fed)의 미셸 보우먼 이사는 금리를 신중하게 인하하는 것을 선호한다고 말했으며, 기본 인플레이션이 중앙은행의 목표치인 2%보다 여전히 불안한 수준으로 높다고 강조했습니다.
기준 통화인 10년 미국 국채 수익률은 10월 21일 이후 최저 수준에 머물러 있어, 몇 주 만에 최저치로 떨어진 미국 달러가 회복되는 데 제약을 받고 수익률이 낮은 일본 엔화가 강세를 보이고 있습니다.
USD/JPY는 150.55 영역 근처에서 엄청난 장애물에 직면하여 상한선에 머물 수 있습니다.
기술적인 관점에서, 범위 내 가격 움직임은 11월에 터치한 여러 달간의 최고치에서 최근 풀백을 배경으로 한 약세 통합 단계로 분류될 수 있습니다. 게다가, 일간 차트의 오실레이터는 음수 영역에 머물고 있으며 USD/JPY 쌍에 대한 최소 저항 경로가 하락 방향임을 시사합니다. 그럼에도 불구하고, 지난주 100일 단순 이동 평균(SMA) 아래의 회복력은 약세 거래자에게 약간의 주의를 요합니다.

한편, NFP 이후 저점인 149.35 영역은 이제 149.00 마크와 현재 148.70-148.65 영역 근처에 고정된 100일 SMA 앞에서 즉각적인 지지 역할을 하는 것으로 보입니다. 후자는 지난 화요일에 터치한 거의 2개월 저점과 일치하며 주요 피벗 포인트 역할을 해야 합니다. 일부 후속 매도는 USD/JPY 페어를 148.10-148.00 영역으로 끌어내려 147.35-147.30 영역과 147.00 라운드 수치로 이어질 수 있습니다.

반면에 회복 시도는 이제 150.55 지역 근처에서 약간의 저항에 직면할 수 있습니다. 그 뒤를 이어 150.70 장벽, 151.00 라운드 수치, 지난주 스윙 하이인 151.20-151.25 구역이 뒤따릅니다. 후자를 넘어선 지속적인 움직임은 USD /JPY 가 152.00 마크 근처의 매우 중요한 200일 SMA를 테스트할 수 있게 해줄 것입니다. 일부 후속 매수는 몇 달간의 고점에서의 교정 하락이 끝났음을 시사하고 강세 트레이더에게 유리한 편향으로 전환될 것입니다.